华大九天2024 前三季度营收7.44 亿元，同增16.25%，归母净利润5854.54 万元，同降65.84%，扣非净利润-3356.44 万元，同降280.88%。 2024Q3 营收3.00 亿元，同增27.69%，归母净利润2067.41 万元，同降76.40%，扣非净利润1768.24 万元，同增395.75%。 研发高参加期，薪酬及引发压制利润。前三季度，公司保管高研发参加，研发用度5.42 亿元，同增20.16%，主要用于集成电路筹算及制造领域的EDA 器具研发。销售及治理用度与收入比为18.78%/11.83%，
古典武侠校园春色同比+2.45pct/-1.56pct。芯片筹算软件类国产化替代需求伏击，东谈主才培养及研发参加是快速补都国产EDA 邦畿的关键。东谈主才为EDA 企业的中枢竞争力，华大九天保抓高端东谈主员引入，以及通过股权引发留下东谈主才，为快速栽植国产EDA 软件本领的遴荐。短期用度参加为EDA 居品质能及丰富度栽植，及市集份额的栽植打下基础。 束缚补都中枢居品矩阵，客户适配胜仗。2024 年，华大九天研发推出全定制筹算平台生态系统PyAether、邦畿寄生参数分析器具ADA （AnalogDebug and Analysis）、特征化索要器具Empyrean Liberal、高性能射频仿真分析器具Empyrean ALPS RF 等。以及鼓舞措置决策本领栽植，发布业界首款GPU 加快的SPICE 模拟器Empyrean ALPS-GT、高性能模子索要措置决策Empyrean XModel、IBIS 模子生成和考据措置决策EmpyreanDemeter等。六大居品均赢得了ISO 26262 TCL3 和IEC 61508 T2 国际顺序认证文凭。华大九天束缚补都全过程居品本领，减轻与国际跨越厂商差距，消释AI 本领编削，客户使用体验栽植彰着。 生态本领灵验栽植，IP 累积栽植用户粘性。华大九天已有700 余家国表里客户，为每年千亿颗芯片出货提供撑抓。2024 年10 月，华大九天生态伙伴及用户大会告成举办，集合芯片筹算、制造、封装、平板浮现等四百余家企业，畛域创历史新高。华大九天聚首中汽研科技有限公司推出车规芯片可靠性检测仿真一体化规程，通俗进行芯片寿命快速评估和失效分析。 此前，众人着名半导体措置决策供应商瑞萨电子已导入华大九天的Empyrean Skipper器具当作其邦畿治理决策。同期，IP 是芯片筹算行业上游供应链中本领含量最高的关键身手，成为集成电路行业的关键成分和中枢竞争力。华大九天淘气参加基础IP 诞生，可提供顺序单位库、输入输出接口库(IO)、编译器存储器等基础IP 筹算做事。也曾完成数十套基础IP的筹算及考据。 盈利预测及投资提议：展望2024~2026 年公司总营收分袂为12.67/16.32/20.64 亿元，对应增速25.35%/28.83%/26.48%；归母净利润1.08/2.19/3.91 亿元，同比增长-46.23%/103.05%/78.32%。对应EPS 为0.20/0.40/0.72 元。赐与“保举”评级。 风险辅导：居品升级不足预期风险、中枢本领东谈主员流失或不足风险、产业策略变化风险、国际生意摩擦风险。
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